Eurex Entra En El Negocio De Comercio De Divisas, Podría Obligar A Cme A Reducir Los Precios

Eurex entra en el negocio de comercio de divisas, podría obligar a CME a reducir los precios Tarifa | votos | Compartir En su reciente desglose mensual de los volúmenes, CME Group (NASDAQ: CME) registró una disminución en los volúmenes de negociación en los últimos meses respecto al mismo periodo del año anterior. [1] El operador competidor NASDAQ OMX (NASDAQ: NDAQ) también experimentó una disminución similar en los volúmenes de negociación de derivados durante el trimestre actual. Entre los diversos derivados negociados en la plataforma de CME, la actividad de negociación de divisas (FX) los productos comercializados han sido muy bajos en el último año o así. CME fue testigo de una fuerte demanda de operaciones de cambio en la primera mitad de 2013, impulsada principalmente por el comercio de productos de yen japonés. La gerencia de CMEs mencionó que gran parte de la demanda en ese momento provenía de los mercados asiáticos. Los volúmenes de operaciones totales en Asia crecieron un 48% año con año en el segundo trimestre de 2013. Sin embargo, los volúmenes de comercio de los productos de FX sufrieron a finales de 2013 y principios de 2014 debido al escándalo de benchmarking y bajos niveles de volatilidad. [3] Como resultado, la compañía reportó una disminución de 28% y-o-y en los productos negociados FX para la primera mitad de 2014, con la tasa media por contrato (RPC) de derivados bajó un 4% hasta la fecha. A pesar de la caída, la compañía mantuvo una perspectiva positiva para el año, ya que lanzó CME Europa a finales de marzo. La compañía espera que las operaciones de cambio crezcan debido a la creciente adopción de futuros de divisas negociados en bolsa, que CME Europe está en condiciones de ofrecer. Más recientemente, la compañía fue testigo de un aumento secuencial del 14% en los volúmenes de operaciones de divisas a 765.000 contratos negociados por día en el mes de junio. [4] Impacto de la competencia en el comercio de FX de CME El operador de intercambio competidor Deutsche Boerse tenía un ojo en el mercado de divisas en Europa con la intención de desplegar el comercio de divisas en su intercambio Eurex en la segunda mitad de 2013. Sin embargo, el lanzamiento de la compañía de comercio de divisas se retrasó debido a un problema de control con un Banco asociado En ese momento, el operador de cambio alemán indicó que estaría en condiciones de iniciar la negociación de opciones de divisas y futuros en el verano de 2014. [5] Deutsche Boerse lanzó operaciones de cambio por seis pares de divisas el lunes 7 de julio en Eurex. Los seis pares de monedas incluyen EUR / USD, EUR / GBP, EUR / CHF, USD / CHF, GBP / CHF y GBP / USD. Eurex ofrece todos los contratos en un tamaño estándar de 100.000 unidades monetarias (el mismo que el ofrecido por CME Europe). [6] El operador de intercambio pretende competir con grandes actores activos en el mercado como CME y el Intercontinental Exchange Group (NYSE: ICE). Eurex ofrece precios competitivos para las transacciones de contratos de FX. La tarifa cobrada por Eurex es aproximadamente 10-12% más baja que el precio de CME en un promedio. [7] [8] Esto podría influir en los volúmenes de operaciones de CME a largo plazo. Sin embargo, podría tomar meses antes de que el comercio de divisas en Eurex ganancias de tracción ya que no logró atraer a ningún comercio en su debut el 7 de julio. [9] Sin embargo, si los clientes europeos comienzan a cambiar a Eurex debido a problemas de precios en el futuro, podría obligar a CME a reducir los precios. En la actualidad, prevemos que la tarifa promedio de transacción por contrato para los productos de FX suba gradualmente de 0,88 dólares en 2013 a 0,95 dólares hasta el final de nuestro período de previsión. Sin embargo, si CME se ve obligado a recortar los precios en un 10% y seguir manteniendo su tarifa de transacción por contrato cerca de los precios actuales de Eurex para sostener los volúmenes de negociación, habría una desventaja de alrededor del 2% Nuestra estimación de precios para CME es ligeramente inferior al precio de mercado actual. Por otro lado, la ventaja que tiene CME es la gama de productos que ofrece. La compañía ofrece actualmente 30 pares de divisas, que incluyen las monedas de mercados como México, China, Brasil, India, Turquía y Sudáfrica. CME fue testigo de una fuerte demanda de operaciones de cambio en los mercados asiáticos, y la compañía cree que CME Europa puede atender a su creciente base de clientes. [2] Con una importante actividad comercial procedente de su base de clientes asiática y una posición establecida en el mercado de divisas, esperamos que CME sostenga su crecimiento en el corto plazo sin ceder participación a Eurex. Ver más en Trefis | Ver Investigación Institucional Interactiva (Desarrollado por Trefis) | Obtenga la tecnología de Trefis